葛同學(xué)
2018-08-13 22:32老師，您好，這道題看答案，也沒(méi)看太明白，什么情況，一看了講義，160–163，頁(yè)，也還是云里霧里的，為什么就選擇了Sharpe measure，如果 market portfolio standard deviation = 24%，那應(yīng)該選什么？
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1個(gè)回答
Wendy助教
2018-08-14 17:43
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同學(xué)你好
這題就是讓我們判斷衡量ABC三個(gè)組合管理人的業(yè)績(jī)情況，用哪個(gè)ratio衡量比較合適。
這題迷惑的地方估計(jì)是A和B。詹森aphla得有相同的貝塔才能進(jìn)行比較，這三個(gè)管理的貝塔不同。D，sortino ratio等分母應(yīng)該是半方差，這題沒(méi)有足夠的信息。
A。treynor 衡量的是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也就是說(shuō)衡量一個(gè)充分分散化的組合（里面只有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)）
而三個(gè)的波動(dòng)率都是大于市場(chǎng)的波動(dòng)率0.19。即使這里市場(chǎng)組合標(biāo)準(zhǔn)差等于0.24，所以這不是一個(gè)充分分散化的組合，所以最好用sharpe ratio
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