郭同學(xué)
2022-05-18 23:25原版書R13的EXAMPLE 10 請(qǐng)老師解釋下callable bond。在利率上升時(shí),call option沒用,等同于pure bond吧,這個(gè)value變化的大小關(guān)系怎么判斷的??
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-05-19 11:07
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同學(xué),早上好。
利率上升的環(huán)境中,Putable bond是前面的Pure bond部分價(jià)值下降,但是后面的期權(quán)部分價(jià)值增加更多,那么兩者是相加的,因此抵減更少;
callable bond是前面的Pure bond部分價(jià)值下降,但是后面的期權(quán)部分價(jià)值減少更多,那么是原來需要減去更大的數(shù),現(xiàn)在減去更小的數(shù),變化抵減一部分;
而pure bond就是單純的價(jià)值下降,沒有抵減,因此變化最大。
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