HuangJingDe
2022-05-19 00:19老師好，這題關于漲跌停限制的描述不太理解，能否再詳述一下，最好是與股票之間的漲跌停限制有個比較，謝謝了！
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Evian, CFA助教
2022-05-19 12:47
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學，
股票市場和商品期貨市場均實行漲跌停板制度，“漲停板”和“跌停板”的說法起源于國外交易所拍賣時，用木板敲擊桌面來表示成交或停止買賣。股票市場設立漲跌停板制度是為了防止交易價格的暴漲暴跌，抑制過度投機現(xiàn)象，從而對每只股票當天價格的漲跌幅度予以適當限制，即規(guī)定交易價格在一個交易日中的最大波動幅度為前一交易日收盤價上下的百分之幾，超過后停止交易。
目前，在發(fā)達國家或地區(qū)的成熟股票市場，如美國和中國香港是沒有漲跌停限制的，只有當股票市場發(fā)生巨大波動時，個別股票的漲跌停板限制才啟動。發(fā)達國家或地區(qū)的期貨市場，一般都是有漲跌停限制的，只有少數(shù)國家如英國的倫敦金屬交易所（LME）沒有漲跌停限制。
在漲跌停板制度方面，股票市場和期貨市場也是有區(qū)別的。雖然兩者漲跌停板幅度都是±10%,但期貨市場的漲跌停板幅度的計算基準與股票漲跌停板的計算基準不同。股票市場漲跌停幅度是上一交易日收盤價的±10%，股指期貨合約的每日漲跌停幅度為上一交易日結算價的±10%。收盤價是一個時點價格,股指期貨的結算價是收市前一小時的加權平均價,同一個交易日的收盤價與結算價一般是不同的。
此外，股指期貨在漲跌停板制度方面還有其特殊的規(guī)定。根據(jù)中金所交易規(guī)則，正常情況下，股指期貨漲跌停板幅度規(guī)定為上一交易日結算價的±10％，季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準價的±20％。在最后交易日，為了使股指期貨合約價格波動有足夠的自由空間，此時的漲跌停板幅度將調整為正常情況下的兩倍，即20％。這一點與商品期貨不同
---------------------
學而時習之，不亦說乎??【點贊】鼓勵自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進的源動力，祝您生活與學習愉快!~
0
0
1
1
