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2022-05-19 06:04請(qǐng)問為什么算credit rating這里是用B的收益率(changed to)減去A的收益率(change from)再乘以modified duration呢
所屬:CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2022-05-19 08:14
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你好,因?yàn)閭u(píng)級(jí)變化會(huì)導(dǎo)致spread的變化,而spread的變化會(huì)導(dǎo)致折現(xiàn)率的變化。在benchmark yield不變的情況下,收益率的變化即為利差的變化,即△spread,此時(shí)債券價(jià)格變化的公式為:△%P = – D×△spread。所以我們用評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)移后的收益率減去轉(zhuǎn)移前的收益率,即為收益率的變化,再乘以MD,得到債券價(jià)格變化百分比。
