伍同學(xué)
2022-05-19 06:55老師，第三問hedge為什么還是做空INR呢，謝謝
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1個回答
Chris Lan助教
2022-05-19 12:21
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同學(xué)您好
從題目的解析來看，他應(yīng)該是有一個INR的匯率敞口，所以才會用空頭對沖。然后現(xiàn)在外幣敞口增值5%，他需要調(diào)整對沖。但題目中的表述，這個線索并不明顯，不過我們從下面這句話，可以看出，他是管理印度資產(chǎn)的（管理INR資產(chǎn)，就有INR匯率敞口），而且資產(chǎn)升值了5%，所以從這一點，可以說明他現(xiàn)有的外匯遠期是一個對沖頭寸。
Sebastian reviews the position with Novak and informs him that the India assets under management grew by 5%.
他有一個60M的INR遠期空頭用于對沖INR的風(fēng)險，但現(xiàn)在INR資產(chǎn)組合升值了5%，價值為63M，因此原來只對沖60M的外匯敞口就不夠了。因此他進入FX SWAP先買INR60M，平掉原來的遠期空頭（反向合約的方式），再開一個63M的遠期INR空頭，繼續(xù)對沖63M的INR匯率敞口。
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