Judy
2022-05-19 14:57老師您好，mock這道題，請問cost benefit ranges 是怎么算出來的呢？我沒有看到題目有給cost =1%這種條件。Statement 3如果要改正，是不是應(yīng)該應(yīng)該說non-us equity 和 us equity 的proportional range都相同，因?yàn)槎际?00bps?
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2022-05-20 16:16
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同學(xué)你好，這里cost benefit range不是讓你自己算的，而是答案給出的假定情況。
Statement 3要修正的話是把propotional range換成cost-benefit ranges，因?yàn)檫@里是考慮到了交易成本的情況，出題人認(rèn)為non-US developed equity的交易成本更高，于是在波動率大的情況下要提高range。波動率對于range的影響要分情況，在不考慮交易成本的情況下，更高的波動率導(dǎo)致range更窄；在考慮交易成本的情況下，如果資產(chǎn)的交易成本高，那么更高的volatility會帶來更寬的range。
即使是在propotional range下，non-US equity和US equity的range也不一樣，因?yàn)檫@兩個(gè)資產(chǎn)的target weight就不一樣，他們各自的propotional range也不會一樣。
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