茍同學(xué)
2022-05-19 20:02老師請問固收課后題,laura,第三題.陳老師講的這個公式,圖里畫藍圈圈的公式,我不理解
所屬:CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Essie助教
2022-05-20 10:03
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你好,這是個HPR的計算,即(P1/P0)-1,可以算出在0-1之間,資產(chǎn)的回報率。
這里也是一樣,這道題讓我們計算執(zhí)行investement 2的年化回報率。investment 2說的是持有一個4年的零息債券,然后持有兩年以后再賣出。所以老師先計算了現(xiàn)在買入4年期零息債券的價格P4=83.058,以及未來2年后能夠賣出2年期債券的價格P2=96.26。
知道了這兩個時間點的價格,求年化的回報率,那么就是(94.26/83.058)^(1/2)-1,又因為(94.26/83.058)算出的是2年的回報率,如果算年化的回報率就就要再"^(1/2)"。
