廖同學
2022-05-19 22:55R13課后題第11題,含權(quán)這塊有點跳,請老師講解下合適的分析解題思路
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1個回答
Nicholas助教
2022-05-20 11:32
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同學,早上好。
題目中給出的環(huán)境是收益率曲線平移向上,那么利率上升的時候putable bond更有可能行權(quán),行權(quán)將導致整體組合的久期變小,在利率上漲時的虧損更小。
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追問
如果curve stable,call able bond收益最好最便宜
曲線上移,價格下跌,期權(quán)起作用,putable bond虧損最小,收益最大
曲線下移,價格上漲,pure bond表現(xiàn)最好,callable漲不上去,putable最貴
老師看下理解是否正確?
