HuangJingDe
2022-05-20 07:58老師好，F(xiàn)ixed for floating, the underlying is floating rate, pricing the fixed rate baed on floating rate。 請(qǐng)問floating rate是如何觀察到的？ 不是動(dòng)態(tài)的變化嗎。
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-05-20 09:42
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
floating rate浮動(dòng)利率是市場(chǎng)利率，是每日?qǐng)?bào)價(jià)，變化的利率，是market reference rate，例如Shibor，在當(dāng)下時(shí)間點(diǎn)可以查詢：
http://www.shibor.org/
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學(xué)而時(shí)習(xí)之，不亦說乎??【點(diǎn)贊】鼓勵(lì)自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問
老師好，就是說每天才會(huì)公布floating rate，而IRS在定價(jià)的時(shí)候（定Fixed rate）并不知道未來的floating rate是如何變動(dòng)的，所以是怎么定到這個(gè)fixed rate 的呢？
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追答
不要把這個(gè)問題想復(fù)雜，就簡(jiǎn)單把浮動(dòng)利率看成蘋果：
在t=0時(shí)間點(diǎn)，我們簽訂一份swap，一共30元（固定價(jià)格）在一下時(shí)間點(diǎn)分別買一個(gè)蘋果：
第1個(gè)季度末（3月31日）
第2個(gè)季度末（6月31日）
第3個(gè)季度末（9月31日）
第4個(gè)季度末（12月31日）
我們拿著以上這份合約，站在t=1時(shí)間點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)在以上相同的時(shí)間點(diǎn)：一共40元才能買到那4個(gè)蘋果，說明這份swap給我們省了大概10元 -
追答
在t=0時(shí)間點(diǎn)，我們簽訂一份swap，一共30元（這個(gè)30元類似swap rate固定價(jià)格，是用一下【】里的浮動(dòng)價(jià)格定出來的“打包4個(gè)蘋果的價(jià)格30元”）在一下時(shí)間點(diǎn)分別買一個(gè)蘋果：
第1個(gè)季度末（3月31日）【6元/個(gè)】
第2個(gè)季度末（6月31日）【7元/個(gè)】
第3個(gè)季度末（9月31日）【9元/個(gè)】
第4個(gè)季度末（12月31日）【10元/個(gè)】
我們拿著以上這份合約，站在t=1時(shí)間點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)在以上相同的時(shí)間點(diǎn)的蘋果價(jià)格漲了：一共40元（t=1想達(dá)到swap合約效果的成本）才能買到那4個(gè)蘋果，說明這份swap給我們省了大概10元
第1個(gè)季度末（3月31日）【7元/個(gè)】
第2個(gè)季度末（6月31日）【9元/個(gè)】
第3個(gè)季度末（9月31日）【12元/個(gè)】
第4個(gè)季度末（12月31日）【16元/個(gè)】
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