Shirley
2022-05-20 17:49老師，圖一是老師AA直播說相互間的correlation只要低于0.95就是分散化，但圖二的沖刺筆記固收里說correlation要低于0.7才是，請問該以哪個標(biāo)準(zhǔn)為準(zhǔn)？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Johnny助教
2022-05-20 18:03
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同學(xué)你好，這里以我的直播為準(zhǔn)，以下是原版書原話： In general, a pairwise correlation above 0.95 is undesirable，如果相關(guān)系數(shù)大于0.95就不好了，因此以0.95為界限。此外我直播是AA的內(nèi)容，你這里對照的是固定收益的沖刺筆記，你應(yīng)該去對照資產(chǎn)配置的沖刺筆記才可。不同科目對于可能會涉及到同一個知識點，但是各科對于該知識點的描述或許會有不同，那么你在做固收題目時，就參照固收原版書對于該知識點的描述；你在做AA題目時，就參照AA原版書對于該知識點的描述。
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追問
我知道是分開的兩個科目，但兩個都講的是同一個知識點但給到的數(shù)據(jù)不一樣所以想確認下，那在FI也是以0.95為界限嗎？還是AA是0.95，F(xiàn)I是0.7（忽略沖刺筆記寫的這部分內(nèi)容）呢？
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追答
同學(xué)你好，以下是固收原版書的原話： Lower correlations are associated with higher diversification benefits and lower risk. The challenge in diversifying risk is to find assets with correlations much lower than +1.0。相關(guān)度越低則會帶來更好的分散化效果和更低的風(fēng)險，而分散風(fēng)險所面臨的挑戰(zhàn)是需要找尋到相關(guān)度遠低于1的資產(chǎn)。那么究竟相關(guān)系數(shù)要多少以下才算能達到分散化，這個原版書沒說，既然他沒說，就意味著它不會考你相關(guān)系數(shù)的具體數(shù)值。
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