王同學(xué)
2022-05-21 09:45Reading 14, example 26中，經(jīng)過半年時間后，在計(jì)算持有“15 years bond”的roll-down return是來源benchmark bond還是credit spread change，并且分別是多少時，為什么不能首先計(jì)算14.5年時benchmark bond的price，然后通過（P1-P0）/P0算出benchmark 的roll-down return，在乘以50million，得出具體收益；再用“15 years bond”的roll-down return減掉benchmark的roll-down return，得到由于credit spread change部分的收益。
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1個回答
Nicholas助教
2022-05-21 18:11
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同學(xué)，晚上好。
直接計(jì)算出6個月后當(dāng)前收益率下的價值增值部分，Because the 0.07% decline in YTM is estimated to be equally attributable to benchmark yield and yield spread changes, each is assumed equal to $215,850.
價值增值部分的影響為基準(zhǔn)和利差影響各一半，除以2即可，因此同學(xué)的解法邏輯也是可以的，不過相較于上述解法就更復(fù)雜了。
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回復(fù)Nicholas：老師，如果是我的邏輯的話，計(jì)算的結(jié)果就不是各50%了，benchmark roll-down return得到的收益是$234,500。就和答案不一樣，所以我想知道我的思路是否正確
