李同學
2018-08-15 23:04老師，notes書上說Vasicek model的波動性隨著時間是遞減的，為什么是遞減的吶？不太理解，從公式上理解不應該是恒定的嘛？dr=k（theta-r）+sigma*dw，sigma是一個恒定值啊，為什么會遞減
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1個回答
Wendy助教
2018-08-16 11:53
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同學你好，notes書上說Vasicek model的波動性隨著時間是遞減的，為什么是遞減的吶？
因為利率最終回歸到均值的，所以利率的波動率是在慢慢減少的，直到回歸到均值。
公式上理解不應該是恒定的嘛？dr=k（theta-r）+sigma*dw，sigma是一個恒定值啊，為什么會遞減
這個sigma是利率變動的波動率，dr是利率的變動，它是由兩部分構(gòu)成一個是dirft項，一個是波動性。公式中的sigma指的是這個波動項。
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追問
老師，您說的回歸到均值所以波動性遞減，這個理解了。但為什么公式中的波動率是一個恒定值sigma吶？sigma* dw，這根公式不是說明波動率不變嗎？
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追答
同學你好，sigma* dw，這個是sigma是利率變化的波動率，這個是做的一個假設(shè)
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