Judy
2022-05-21 14:01老師您好，請(qǐng)問(wèn)這道題答案C不對(duì)的原因。 描述中提到了duration of liabilities equal to duration of asset portfolios, 是不是還缺個(gè)條件 present value of MV 要相同，從而達(dá)到dollar duation match，才算是 muti immunization?
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-05-22 13:54
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同學(xué)，下午好。
同學(xué)的理解是正確的。題目中的答案是多負(fù)債匹配，但是還缺少條件，就MV而言，可以認(rèn)為是150M與題目中上述的負(fù)債匹配，但沒(méi)有說(shuō)明凸性的問(wèn)題，或者題目中轉(zhuǎn)化成BPV匹配和凸性的描述也是可以。但是這里僅描述回報(bào)率的問(wèn)題，可以認(rèn)為是或有免疫的收益率之差作為緩沖。
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