程同學(xué)
2022-05-21 14:08老師，指數(shù)構(gòu)建中市值作為權(quán)重與fundamental weights 有什么區(qū)別？另外，equally weights 中所謂的equally weight 是指平等分什么呢？股數(shù)？股價(jià)？還是啥？不太懂。
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1個(gè)回答
開開助教
2022-05-21 22:47
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同學(xué)你好，市值加權(quán)的指數(shù)就是是根據(jù)市值計(jì)算成分股在指數(shù)中的權(quán)重的。市值越大的股票在指數(shù)中的占比越大。例如一個(gè)指數(shù)有A、B兩只個(gè)股，他們的市值分別是100萬和400萬，那么A、B在指數(shù)中的占比分別為20%和80%。
fundamental weighting就是根據(jù)公司的基本面指標(biāo)，如book value, cash flow, revenue, sales, dividends等來計(jì)算成分股的權(quán)重。每個(gè)基本面指標(biāo)都會(huì)單獨(dú)算一個(gè)權(quán)重，每家公司在指數(shù)中的權(quán)重是所有基本面指標(biāo)權(quán)重的的平均值。例如有一個(gè)基本面加權(quán)的指數(shù)，用了sales、dividends和book value三個(gè)指標(biāo)來進(jìn)行指數(shù)的編制，現(xiàn)在有一家公司，其銷售額占指數(shù)中所有公司總銷售額的1.3%，因此sales這個(gè)指標(biāo)的權(quán)重為0.013，它的dividends和book value指標(biāo)計(jì)算出來的權(quán)重分別為0.02和0.015，那么它在指數(shù)中權(quán)重就是（0.013+0.02+0.015）/3=1.6%。
equally weighted指的是每只成分股在指數(shù)中的占比是一樣的，例如指數(shù)有4只成分股，那么他們?cè)谥笖?shù)中的權(quán)重就都是25%。
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追問
最后equal weight 方法下，計(jì)算指數(shù)的辦法為什么是是按照每只成份股的股價(jià)增長率求平均數(shù)呢？這個(gè)我沒想明白。
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追答
同學(xué)你好，equally weighted這句話有出處嗎？方便的話可以貼一下原文嗎？感謝
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追問
指數(shù)構(gòu)成的一種方法
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追答
同學(xué)你好，equal weight部分我看沒說是按照股價(jià)增長率求平均數(shù)的說法。
上面的是價(jià)格加權(quán)的，是按照股價(jià)為權(quán)重進(jìn)行加權(quán)的。
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