杜同學(xué)
2018-08-16 08:14eurodollar future的DV01為25，但eurodollar future計(jì)算價(jià)值或報(bào)價(jià)使用的是Ft，是個(gè)折扣率。而久期說的利率敏感性指的利率是指用于折現(xiàn)的市場(chǎng)利率吧？那為什么算eurodollar的D V01考慮的是報(bào)價(jià)的折扣率的變化，而不是市場(chǎng)利率的變化呢
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1個(gè)回答
金程教育吳老師助教
2018-08-16 16:29
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學(xué)員你好。歐洲美元期貨合約的價(jià)格
P=10000×【100-0.25×（100-zt）】
=10000×【100-0.25×Ft】
Zt為報(bào)價(jià) Zt=100-R*100 其中R表示歐洲美元的拆借利率，舉例：假設(shè)R為2.25%，歐洲美元期貨價(jià)格為100-2.25%*100=97.75
Ft歐洲美元的遠(yuǎn)期利率*100
100-zt是折扣率*100，也是利率*100
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追問
還是不懂 意思是這個(gè)折扣率本身就是根據(jù)用于折現(xiàn)的那個(gè)市場(chǎng)利率制定的 其它變化就代表著市場(chǎng)利率的變化 可以這么理解嗎
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追答
學(xué)員你好。這里可以把未來三個(gè)月的市場(chǎng)利率看成折扣率
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