遠(yuǎn)同學(xué)
2022-05-21 19:10R33第35題，印象中聽到別的的研究得到啟發(fā)才去研究并且做出買賣決策也是違規(guī)的，具體是不是reasonable,basis不記得了，老師能解釋一下嗎？我印象中的是哪一條規(guī)則，謝謝！
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-05-22 20:49
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同學(xué)您好
是的。如果是您說的這個(gè)場景，主要涉及Diligence and reasonable basis，V(A)，這個(gè)條款是說：
在進(jìn)行分析投資、投資推薦和投資行動(dòng)時(shí)，要勤勉、獨(dú)立、徹底調(diào)查（diligence, independence, and thoroughness）
進(jìn)行投資分析、推薦或執(zhí)行時(shí)，要有合理和充分的基礎(chǔ)（reasonable and adequate basis），并有適當(dāng)?shù)难芯亢驼{(diào)查（appropriate research and investigation）作為支持
35題的邏輯如下：
這些信息是不是MNI，我們需要往三個(gè)方面去靠。1）來源可靠；2）影響重大；3）非公開。首先這是由O公司的分析師說的，所以來源可靠，另外他們公司內(nèi)部討論的是評級改變，宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期，資本市場發(fā)展等問題，這些都是屬于重大的信息，對股價(jià)會有重大的影響，再者這是公司內(nèi)部的揚(yáng)聲器發(fā)出來的，所以這顯然是非公開的，因此這些信息是符合MNI的。由于G同學(xué)他有時(shí)研究競爭對手和同行業(yè)的其他公司，所以他是有合理基礎(chǔ)的。綜上所述，G同學(xué)是錯(cuò)在基于MNI進(jìn)行交易，所以這個(gè)題選C。
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