廖同學(xué)
2022-05-21 19:28官網(wǎng)Harlow case的Q6,mezzanine這個點記不太清楚了,請老師講解下
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-05-22 14:05
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同學(xué),下午好。
這里說根據(jù)C最終的評論和表1中的投資組合頭寸,C最有可能預(yù)期什么。
我們看到在投資組合中是高配了MBS和次級層,而低配了高級層。因為違約相關(guān)性增加的情況下,不然是兩者均違約,不然是兩者均不違約,那么在這種情況下寧愿購買收益率更高的次級層。因此賣出高層級獲益而買入底層級。
看到高配MBS說明利率波動率是較低的,因為如果利率波動率較高則可能會導(dǎo)致提前還款的風(fēng)險,或者延后還款的風(fēng)險,對MBS的投資都不利。
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