廖同學
2022-05-21 21:00固收官網Central case，沒太看懂，請老師講解下
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-05-22 14:13
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同學，下午好。
這里說關于投資級債券，L的哪個風險考慮是正確的。
利差風險，用spread duration衡量，數(shù)值上與duration相同，yield變化的原因不同。主要用于投資級債券，關注spread變化對債券組合的影響。
違約風險，主要用于高收益?zhèn)P注違約問題。（通過market value的變化，研究債券的default risk）
評級下降的風險（客戶對債券評級有約束時，當債券評級下降，基金經理可能強制將其賣出/forced sales）。
不同的債券，關注的風險也不同，投資級債券 (investment-grade)，關注spread risk和credit migration risk；高收益?zhèn)?(high-yield)，關注default risk。
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