廖同學(xué)
2022-05-21 21:50固收官網(wǎng)Shrewsbury case,這個(gè)duration gap的derivative overlay管理很綜合,請老師講解下
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-05-22 14:19
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同學(xué),下午好。
這里的描述是客戶認(rèn)為未來的利率會(huì)進(jìn)一步下降,那么可以進(jìn)入一個(gè)利率下降會(huì)獲益的衍生品,即long receiver swaption,付出期權(quán)費(fèi)買入一個(gè)權(quán)利,未來可以進(jìn)入一個(gè)Swap,在利率下降時(shí)獲益;但是購買了期權(quán)會(huì)付出期權(quán)費(fèi),為了抵消對應(yīng)的期權(quán)費(fèi),可以Short payer swaption。
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