龐同學(xué)
2022-05-22 00:04在對傳統(tǒng)MVO的修正中，蒙特卡洛模擬具體是怎么做資產(chǎn)配置的，還是說只是去paint realisticpicture of future outcome？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Johnny助教
2022-05-22 00:17
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同學(xué)你好，對此我們要看原版書是如何規(guī)定的，以下是原文：Using Monte Carlo simulation, an investment adviser can effectively grapple with a range of practical issues that are difficult or impossible to formulate analytically. 使用MCS可以有效解決一些難以分析的現(xiàn)實問題，就比如rebalancing 時的tax payment，transaction cost，此外還有投資期間的增資和撤資（cash inflow/outflow），這些都是屬于現(xiàn)實性問題，可以通過蒙特卡洛模擬來將其納入考量。
蒙特卡洛模擬本身不是修正方法，而只是個技術(shù)，但是resampled MVO是個修正方法，它就是MVO與MCS的結(jié)合，他就想當(dāng)于通過MCS來模擬出成千上萬條efficient frontier然后取他們的平均。這里就會涉及重復(fù)抽樣和隨機(jī)數(shù)的問題了，就是先用MCS模擬一個frontier，然后再重新用隨機(jī)數(shù)結(jié)合MCS再生產(chǎn)一個frontier，就這么產(chǎn)生上萬條frontier取平均。至于蒙特卡洛模擬的具體流程和操作方式全部都是超綱內(nèi)容。
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