Serena
2022-05-22 06:13老師好,請問協(xié)會Mock B 的上午題 6B,A組合的convexity比C要小,滿足asset convexity 大于 liability convexity 且 minimize asset convexity的條件,為什么不選A呢,asset BPV雖然比Liability BPV大很多,大很多不可以嗎?
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1個回答
Nicholas助教
2022-05-22 14:30
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同學(xué),下午好。
久期可以解釋利率風(fēng)險的絕大部分,而凸性僅能解釋一小部分,因此當(dāng)我們在做久期匹配的時候,首要考慮的應(yīng)該是久期匹配。在此題中,A選項的BPV與負(fù)債的BPV相差太多,因此不選,而B組合凸性小于負(fù)債凸性。
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