Serena
2022-05-22 07:11老師好,請問協(xié)會Mock B 的上午題 11C,按照當前年份計算,需要portfolio拿出4.5%來支持生活開銷,為什么判斷標準不是after tax real return 達到4.5%? 答案中沒有考慮30%的稅率,如果考慮的話,A是不達標的。shortfall criterior的公式也包含在考點中嗎?為什么是2乘以σ?
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1個回答
Chris Lan助教
2022-05-22 15:31
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同學您好
生活開支必然是稅后的收入來cover,因此用15M-6M得到的9M必然是稅后的回報用來cover的部分,因此這個題的算法應該是錯的。這里算出來的6.5%應該是名義的稅后回報。這里只是加了通脹,沒有考慮稅的問題。從風格來看,這個題更像是舊考綱的題目,新考綱應該不涉及這類return計算的題目了。
另外shortfall risk就是用E(R)-2std,這個知識點也是舊考綱的?,F(xiàn)行考綱只是提到了這個詞,但是沒有給出公式。
