叢同學(xué)
2022-05-22 10:03老師,收益率和風(fēng)險不是正相關(guān)的關(guān)系么,為什么兩個現(xiàn)在關(guān)系是反向的?風(fēng)險是指不確定性,為什么這里價格上漲就說價格風(fēng)險降低了?
所屬:CFA Level III > Capital Market Expectations 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-05-22 15:58
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同學(xué),下午好。
同學(xué)的理解是正確的。風(fēng)險代表不確定性,因此衡量風(fēng)險更大與更小的應(yīng)該是波動率的大小,而不取決于價值的增減。
這里兩兩相對而言,討論價格風(fēng)險和再投資風(fēng)險誰更占主導(dǎo)的問題,可以進行主要風(fēng)險的比較,例如麥考利久期大于投資期限,則再投資風(fēng)險占主導(dǎo)。
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