江同學(xué)
2022-05-22 12:19老師好 這道題為什么不是B？ X=23時(shí), put premium更高??？然后也沒(méi)行權(quán)啊 謝謝
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-05-22 17:02
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同學(xué)您好
risk reversal的兩個(gè)期權(quán)都是OTM的。這個(gè)原版書(shū)沒(méi)有特別強(qiáng)調(diào)，但三方資料是有說(shuō)明的。這一點(diǎn)您可以作為結(jié)論來(lái)記。
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追問(wèn)
謝謝Chris老師 X=23時(shí) Short put也是OTM 而且prem更大 還是不太理解這題的答案 還是說(shuō)要deep OTM?
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追答
同學(xué)您好
當(dāng)前股價(jià)23.02，而PUT的行權(quán)價(jià)格是23，我們就認(rèn)為這就是ATM的。因?yàn)槠跈?quán)不可能每個(gè)執(zhí)行價(jià)格都有對(duì)應(yīng)的期權(quán)的。也就是說(shuō)并不會(huì)有X=23.01 X=23.02這樣的期權(quán)，一般執(zhí)行價(jià)格都是有最小變化單位的。比如說(shuō)變化是0.5。那也就意味著只有22.50，23.00，23.5，24.00這些執(zhí)行價(jià)格的期權(quán)。
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