繼同學(xué)
2022-05-22 15:42coupon和duration的關(guān)系有點(diǎn)搞不清,最后一筆的本金本來就比前邊coupon大,MAC D是所有加在一起得到的,本金相同的情況下,coupon越高,則MAC D自然越高啊,應(yīng)該是同向變化啊。
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1個(gè)回答
Danyi助教
2022-05-23 13:22
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同學(xué)你好,
這里債券息票率越低,后期現(xiàn)金流的現(xiàn)值越大,在債券價(jià)格中的占比就越大,時(shí)間的加權(quán)平均值顯然就越高,麥考利久期就越大。
而債券息票率越高,后期現(xiàn)金流的現(xiàn)值越小,在債券價(jià)格中的占比就越小,時(shí)間的加權(quán)平均值顯然就越小,麥考利久期就越小。
所以成反比。
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