kevin
2022-05-22 17:30老師，你好，原版書課后題reading 14的第35題，能否解答下這個題目。對于選項C中有提到bullish benchmark yield curve flatting這個情況，說明長期和短期的收益率都是下降，那對應(yīng)是債券價格上升，好像跟題干中說的reduce the future value of high-yield portfolio并不匹配啊?另外，解釋下A和B錯在哪里？
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1個回答
Nicholas助教
2022-05-22 21:45
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同學(xué)，晚上好。
fight to quality是在經(jīng)濟(jì)較差的時候很多人購買國債，抬高國債價格，國債收益率降低。
A基準(zhǔn)收益率波動曲線變陡，只能說明波動率變大，并不能說明利率的變大或變小，因此無法判定；
B.降低經(jīng)濟(jì)向下的可能性，那么相對來講高收益?zhèn)谋憩F(xiàn)還較好，題目中問的時降低高收益?zhèn)奈磥韮r值；
C.增加逃向高質(zhì)量的可能性，那么說明經(jīng)濟(jì)較差，則高收益?zhèn)憩F(xiàn)不好，均去購買投資級債券，那么高收益?zhèn)噍^于投資級債的價值降低，符合題目說明。
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