葉同學(xué)
2022-05-22 18:54老師，怎么我算出來(lái)的麥考利久期是2.727？ 用表格給的數(shù)據(jù)計(jì)算：（1*105.77+2*5.48+3*5.15+4*4.8+5*78.79）/200=2.727
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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2個(gè)回答
Crystal助教
2022-06-01 14:40
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同學(xué)你好，你計(jì)算得麥考林久期是對(duì)的，但是你的問(wèn)題點(diǎn)在哪里呢，你是覺(jué)得1.484%沒(méi)有和你算出來(lái)的麥考林久期一樣還是哪里覺(jué)得有問(wèn)題呢。
如果是上面我說(shuō)的情況，那么要清楚得是，1.484%他其實(shí)不是久期，而是var值，var值的計(jì)算有很多種方式，你前面學(xué)習(xí)的參數(shù)、非參數(shù)和半?yún)?shù)都是可以計(jì)算var值的，在這個(gè)表格中，通過(guò)其他數(shù)據(jù)并不能直接知道1.484的來(lái)源，因?yàn)樗麤](méi)有說(shuō)這個(gè)var值是怎么計(jì)算出來(lái)的。
突然還想到一種可能性，你是覺(jué)得，下面的公式應(yīng)該乘以的是2.727，而不是講義中的3對(duì)吧。這個(gè)部分你就是定義不熟了，這個(gè)是本金映射，不考慮coupon的，只考慮本金，來(lái)計(jì)算久期，如果不考慮任何coupon，那么他就是一個(gè)零息債券，麥考林久期等于本金平均到期時(shí)間。
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追問(wèn)
好的，了解了。是第二種情況，可能是我當(dāng)時(shí)一時(shí)想叉了，不好意思。
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Lucia助教
2022-06-07 13:37該回答已被題主采納
同學(xué)，你好，你的計(jì)算沒(méi)有問(wèn)題，你算的四舍五入一下約等于2.73年，可能是在計(jì)算精度上稍微有一些差別導(dǎo)致的細(xì)小偏差。
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