齊同學(xué)
2018-08-17 12:06老師好!這題為什么不選D?信用增級(jí)難道不是通過增加SuB層的額度來對(duì)Senior層的我保護(hù)嗎?謝謝??
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1個(gè)回答
Galina助教
2018-08-17 17:34
該回答已被題主采納
我整體說一下這道題哈。
題目問的是most effective所以要做避險(xiǎn)和成本的權(quán)衡。
A是第26個(gè)違約,賠付第26個(gè)。是把100個(gè)mortgage分成100個(gè)basket。只管第26份basket,其他的不管,所以會(huì)給senior造成損失。
B是第一個(gè)違約就開始賠,它可以避險(xiǎn),但成本太高。
C就是當(dāng)損失大于25時(shí)才開始賠付,保護(hù)senior。
D是小于25時(shí)就賠付,保護(hù)mezzanine和equity
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謝謝梁老師精彩的解答!
