伍同學(xué)
2022-05-22 20:47老師,解答72題謝謝
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-05-22 23:16
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同學(xué)您好
這個(gè)美國(guó)投資者買(mǎi)了意大利債券,擔(dān)心匯率問(wèn)題。他的思路如下:
美國(guó)投資者買(mǎi)了意大利債券,會(huì)收到EUR的coupon,所以他要進(jìn)入currency swap,期初用USD換EUR,由于換回來(lái)EUR,所以他要支付EUR利息,并且題干說(shuō)他會(huì)在coupon 支付日進(jìn)行利息的互換,這樣正好把收到的EUR coupon作為EUR利息換出去,換回USD。從而對(duì)沖了匯率風(fēng)險(xiǎn)。期初換了本金,所以期末要換回來(lái)。所以開(kāi)始和到期的時(shí)候都要交換本金,這就是普通的貨幣互換。
