伍同學
2022-05-22 20:53謝,44
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Chris Lan助教
2022-05-22 23:34
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同學您好
AUD和NZD高度相關(guān),可以理解為同一個東西,但他們?nèi)绻际嵌囝^,是沒有天然對沖的。但假設AUD是多頭,但NZD是空頭,這樣AUD漲的時候,NZD就會跌,反之亦然,這樣就形成了天然對沖。
所以只能分別各自進行對沖,因此應該選A。
cross-hedge是用另外一種貨幣來對沖,比如說用NZD來對沖AUD的匯率風險,由于兩個貨幣不是完全正相關(guān)。因此會存在basis risk。因為題目的目標是最小化匯率的敞口,因此B也不對。
MVHR是基于外匯敞口和對沖工具的變化計算出來的斜率,這個斜率會變化,并不穩(wěn)定,因此對沖也不會完美。所以C也不能選。
