Gakki
2022-05-22 21:07請問R37的第14題怎么做
所屬:CFA Level II > Alternative Investments 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2022-05-23 02:20
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同學(xué)你好,他指的是當(dāng)前市場價(jià)格在逐漸上升,這意味著price return為正,因?yàn)镻1>P0,因此(P1-P0)/P0大于0,就本題給出的條件而言,尚無法判斷A和B的price return誰大誰小,雖然都是正的但可能漲幅有所不同。本題判斷的依據(jù)是在于roll yield,A是處于contango,B是處于backwardation,所以A的roll yield為負(fù),backwardation的roll yield為正,那既然A和B的price return都為正,那這樣A的收益率就可能會(huì)小于B了,因?yàn)锳加上了負(fù)的roll yield,B加上了正的roll yield。
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