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2022-05-23 03:36為什么當(dāng)預(yù)測spread會wide時，Reducing a portfolio’s duration to an underweight vs. the benchmark不能增加excess return
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1個回答
Nicholas助教
2022-05-23 09:50
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同學(xué)，早上好。
這里說明He believes that the US yield curve and interest rates should remain stable but credit spreads could become considerably wider.
題目中說明的久期是針對基準(zhǔn)，那么基準(zhǔn)利率保持不變的情況下減少久期是不會獲益的，而增加杠桿的方式（例如增加久期、杠桿等）都可以獲得更高回報。需要區(qū)分是針對基準(zhǔn)利率還是利差部分的。
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