Huajun Wu
2022-05-23 15:02Q10A 這里的roll-down策略是不是指先賣出一個10年CDS,因?yàn)镃DS spread高,然后一年后買回一個9年的CDS?如果是這樣的話答案算price appreciation的時候?yàn)槭裁床皇怯檬怯?0年價格減去9年價格而是用9年減去10年?
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1個回答
Nicholas助教
2022-05-23 18:22
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同學(xué),晚上好。
是的,是期初賣出保護(hù),然后再1年后假設(shè)買入保護(hù)償還看會賺取多少收益。
因?yàn)槲覀冇嬎阗Y本升值是根據(jù)CDS Price計算的,期初的CDS Price更低,而期末的CDS Price更高,取兩者的差值乘以名義本金即增值的部分。
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