穆同學
2022-05-23 19:30這里為什么decision price是23.01？delay cost不是下單時的價格（arrival price）—決策價格？是因為這個題是開盤前決定了心里價位，所以decision用開盤價？
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關試題
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1個回答
開開助教
2022-05-24 11:26
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同學你好，LIM開盤價為$22.15不是decision price。
因為B是在10點確認基于目標價格$28，目前LIM股價過度反應。所以基金經(jīng)理是在10點確定LIM有交易價值，10點為做出決策的時間，decision price是做出決策時的市場價格，即10點的交易價格23.01。
【點贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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追問
22.15？
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追答
同學問：是因為這個題是開盤前決定了心里價位，所以decision用開盤價？
本題中開盤價應該是22.15，不是decision price。
開盤前是描述了一個現(xiàn)象，即市場可能是過度反應了，但而基金經(jīng)理B是在10點才確認LIM了這種過度反應。也就是10點基金經(jīng)理才確認了有定價錯誤的交易機會，那時已經(jīng)開盤過了，而開盤價適合那些開盤時進行交易，并想要最小化交易成本的交易。也適合那些想要捕捉long term alpha的交易。但在本題中，交易目的是捕捉短期的定價錯誤，即short-term alpha，因此，這兩點都說明開盤價是不合適的。
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