伍同學(xué)
2022-05-23 20:2556,謝謝老師
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-05-23 21:57
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同學(xué)您好
計(jì)價(jià)方式為SEK/EUR,對(duì)沖EUR的敞口,應(yīng)該選擇賣(mài)出遠(yuǎn)期。原文說(shuō)由于瑞典央行最近收緊貨幣政策,SEK/EUR的遠(yuǎn)期匯率呈現(xiàn)升水。Due to recent monetary tightening by the Riksbank (the Swedish central bank) forward points for the SEK/EUR rate have swung to a premium. 因此未來(lái)賣(mài)EUR更貴,所以會(huì)有更高的roll yield。
A選項(xiàng)說(shuō)的basis risk,這里說(shuō)的basis是指S與F的差異(這里的F是指期貨),但當(dāng)期貨臨近到期日時(shí),期貨的價(jià)格與現(xiàn)貨的價(jià)格會(huì)趨同,因此basis risk不會(huì)變大,反而是變小。比如說(shuō)我簽了一個(gè)90天的期貨,在過(guò)了89天的時(shí)候,當(dāng)前在第89天的S與一天之后到期的期貨F的價(jià)格是相差無(wú)幾的。
C選項(xiàng)是不正確的,因?yàn)檫h(yuǎn)期合約不會(huì)產(chǎn)生期權(quán)費(fèi)收入,只有期權(quán)才能產(chǎn)生期權(quán)費(fèi)。
