可同學(xué)
2018-08-19 07:59老師,當(dāng)市場(chǎng)利率高于MBS的coupon利率時(shí),那借款人可以選擇慢點(diǎn)還款,也就是extension risk, 延長(zhǎng)MBS的 average life。那這道題為什么第二個(gè)表述是對(duì)的?
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1個(gè)回答
金程教育吳老師助教
2018-08-20 17:50
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學(xué)員你好。你所說(shuō)的是CFA里面的內(nèi)容。MBSFRM通常認(rèn)為是bond-call,利率下降的時(shí)候,借款人借新債還舊債,利率在高位的時(shí)候,價(jià)格曲線類似于普通債券
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追問(wèn)
那FRM里面就只有 利率下降的prepayment risk 啦?當(dāng)利率上升時(shí) 還款人保持狀態(tài)不變?
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追答
嗯 第四門課是這么畫圖的
