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2022-05-23 23:04資產(chǎn)配置原版書課后題選擇題meg and cramer law, 主人公要求的成功概率高，按基礎(chǔ)班老師的講法應(yīng)該配置多的bond和cash呀，為什么答案選portfolio2呢？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Johnny助教
2022-05-24 01:06
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同學(xué)你好，這題有個關(guān)鍵點在于文章倒數(shù)第二段，Raye認(rèn)為75%的股票和25%的債券是適用于中等重要性的目標(biāo)，那如果目標(biāo)的重要度是高于中等的，就需要比75/25更保守一些，因為成功率要更高。文章說了主人公要在20年后資助endowment，而且需要較高的成功率，所以這個資產(chǎn)配置就需要比75%股票和25%債券組合更為保守，這樣成功率才能更大。Portfolio 2是比75/25要保守的，其成長性高于portfolio 1，而風(fēng)險低于portfolio 3（因為對沖基金的權(quán)重），最為適中。
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追問
感覺只好像只從題目中看出來要比75%和25%更保守，并沒有說要考慮成長性和風(fēng)險呀，那為什么不能選權(quán)益配置比例更低更保守的portfolio1和3呢？
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追答
同學(xué)你好，主人公想要high probability of success funding the endowment，而75/25的投資組合是適用于中等重要度的，那么該投資組合就要比75/25更為保守。而第六題要求very strong desire to fund their children's college education expenses，該題選擇的是portfolio 1，其重要度比funding the endowment更重要，于是第7題的portfolio就要比portfolio 1更激進(jìn)些，要選也只能在2和3中選。其中portfolio 2比75/25保守，而且成長性比portfolio 3更高些，它最適合
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