伍同學(xué)
2022-05-24 09:4713，謝謝老師
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-05-25 13:13
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同學(xué)，下午好。
因?yàn)檫^(guò)去的投資組合涉及流動(dòng)性不足的問(wèn)題，那么可能涉及在面臨危機(jī)時(shí)資產(chǎn)大幅貶值并且出售會(huì)造成極大折價(jià)導(dǎo)致投資組合價(jià)值進(jìn)一步下跌的問(wèn)題，因此流動(dòng)性管理在投資組合獲取更高的主動(dòng)回報(bào)方面變得更加重要；
如果是高收益?zhèn)?，在?jīng)濟(jì)較差的時(shí)候利差本就會(huì)擴(kuò)大，加上在這一時(shí)刻的資金流出（出逃）較多，利差進(jìn)一步擴(kuò)大；
買賣價(jià)差隨時(shí)間變化方面是正確的，是流動(dòng)性的良好指標(biāo)，但在買賣價(jià)差有益于投資組合經(jīng)理方面是錯(cuò)誤的，因?yàn)榻灰壮杀靖?。更不穩(wěn)定的市場(chǎng)條件通常會(huì)對(duì)買賣價(jià)差產(chǎn)生負(fù)面影響，因此，交易成本可能會(huì)降低投資組合的績(jī)效。
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