江同學(xué)
2022-05-24 11:11老師好 這道題目可以講解一下思路嗎 為什么要算contract倍數(shù) 是可以fully immunization 的意思嗎? 還有就是為什么CDS spread 也就是 excess spread return 里的 spread 0 不用呢 謝謝
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-05-25 13:29
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同學(xué),下午好。
因?yàn)槎嗫针p方維持duration neutral的,所以兩者的BPV要相同。相當(dāng)于久期為8.68的10年期債券配置1元,則就需要配置5年期久期4.669債券1.859元,這樣才能實(shí)現(xiàn)MV*D的BPV匹配。
Excess spread return不涉及duration neutral的問(wèn)題。
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