穆同學(xué)
2022-05-24 15:06老師我有點暈啊,看一個基金的style,就看它本身的beta是否大于0?看一個factor對組合alpha的貢獻,是看beta差額*factor這個整體對吧。
所屬:CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2022-05-24 16:34
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同學(xué)你好,如果是看基金本身的style,那么就是看各因子前的beta情況。
例如如果SMB的beta大于0,說明組合偏小盤,如果小于0說明偏大盤。
factor對組合貢獻的收益率就是beta*factor return,組合收益中無法被因子解釋的部分才是alpha。因此沒有“factor對組合alpha的貢獻”這個說法。
(βp-βb)*factor return是factor tilt return,是因子對active return的貢獻。
【點贊】喲~。加油,祝你順利通過考試~
