nino
2022-05-24 20:54收固定支浮動之前老師講是看漲利率，是因為coupon=P*coupon rate,利率上漲價格下跌，需要支付的coupon減少，是這么理解對嗎？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-05-25 13:42
該回答已被題主采納
同學(xué)，下午好。
收固定支浮動互換合約是看跌利率，因為利率更低但是收到的利率是固定的。
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追問
我一個月前一輪復(fù)習(xí)的時候回答的還是看漲利率…？而且收支coupon 的話不都是coupon rate嗎，yields變化不應(yīng)該影響這部分啊、是我哪里理解有問題？
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追答
同學(xué)，早上好。
不好意思，之前應(yīng)該是解答有誤，收固定利率（假設(shè)為5%），那么浮動利率越低是越好的，相當(dāng)于市場利率更低，但是我仍然收到固定的5%利率。這里進入互換合約就會增加利率的不確定性，題目是要解決流動性風(fēng)險問題。
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