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2022-05-24 23:29老師好，我在復習這門科目的時候?qū)φw框架有些疑惑，就是我們在投資組合構(gòu)建的時候，如果使用了技術分析知道了什么時候該買什么時候該賣，那么怎么應用到整體組合當中呢？組合是不是也就需要進行動態(tài)調(diào)整？那么在后面績效評估計算夏普比率等的時候，就不用考慮里面單只股票的買賣嗎？假如在實務中，怎樣將技術分析單只股票與構(gòu)建整體投資組合聯(lián)系起來呢？謝謝老師??！
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1個回答
Evian, CFA助教
2022-05-25 00:56
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ヾ(?°?°?)??你好同學，
利用技術分析可以選擇合適買賣資產(chǎn)來構(gòu)建組合。
構(gòu)建策略分為兩種，都可以利用技術分析選擇買賣時間點：
戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置：追求的是長期承擔系統(tǒng)性風險并獲得收益；
戰(zhàn)術性資產(chǎn)配置：短期偏離組合的投資風格，在合理范圍內(nèi)擇時承擔非系統(tǒng)性風險并獲得收益。
組合需要進行動態(tài)調(diào)整，這個具體要看組合的投資風格，如果投資組合是一個完全跟蹤指數(shù)的投資組合，那么指數(shù)有什么投資組合就需要有什么（調(diào)倉頻率高）；如果投資組合是一個積極管理部分跟蹤指數(shù)的投資組合（允許基金經(jīng)理有自己的投資思路不完全復制指數(shù)），那么指數(shù)有什么投資組合只要一部分跟蹤即可（調(diào)倉頻率低）。
投資組合是以“投資組合”整體來披露業(yè)績的。
在實務中，基本面分析和技術分析往往是結(jié)合使用的，基本面分析可以選地區(qū)、行業(yè)、單只股票，然后技術分析選時間，每只股票按照這個邏輯來，構(gòu)建整體投資組合。
以上的內(nèi)容會在一二三級投資組合中逐步介紹學滴
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