HuangJingDe
2022-05-25 16:25老師好，兩國間的匯率差約等于利率差，這個(gè)在現(xiàn)實(shí)中的應(yīng)用反饋如何？ 比如目前1年期中美兩國1年期的國債利率差 變動應(yīng)該遠(yuǎn)不如中美匯率差大
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1個(gè)回答
Jessica助教
2022-05-25 17:11
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同學(xué)你好
關(guān)于老師所講解的這個(gè)公式，主要用于理論上的定性分析：即當(dāng) rX > rY時(shí)，則可以簡單得到：遠(yuǎn)期匯率F大于即期匯率，即X國的貨幣在遠(yuǎn)期將貶值，Y國貨幣在遠(yuǎn)期將升值的結(jié)論。匯率變動的差異將近似等于利率差
這里提到的理論分析，表達(dá)的意思是：此時(shí)只涉及了利率變動因素的影響，其他因素是假定不變的。而在現(xiàn)實(shí)中，匯率的變化，除了受利率因素的影響，還會受到其他因素（國際收支、通脹水平、國家政策、人們的心理預(yù)期以及投機(jī)等因素）的影響，所以我們會觀察到：匯率變化并不完全可以用利差變化來解釋。
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