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2022-05-25 20:46這道題如何計算
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2022-05-27 17:32
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同學(xué)你好,其實求權(quán)證發(fā)行成本,就是求它的價格,將價格乘以數(shù)量,得到的就是總成本了,這里數(shù)量是2million這么多,
而價格,是有專門的計算公式的,權(quán)證的價格就等于(N/N+M)*call =(50/50+2)*46=44.2308.接著再乘以數(shù)量2million,就是總成本44.2308*2=88.46million,
這里M表示的是新發(fā)行的股份數(shù),N表示的是原先就已經(jīng)發(fā)行的股份數(shù)
46指的是看漲期權(quán)的價格,這個價格是可以通過BSM模型解出來的
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追問
BSM模型計算時,K是怎么得到的
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追答
同學(xué)你好,題目中的權(quán)證是at the money的,對標(biāo)的期權(quán),應(yīng)該也是at the money的,所以K=S=100
