o
2022-05-26 10:38普通的看漲期權價值=5.21 1.40=6.61，遠期合約價值=S-PVK，所以根據(jù)買賣權平價公式可以倒推p=6.61-1.4=5.11。老師，這一步要如何理解？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Adam助教
2022-05-26 17:17
該回答已被題主采納
同學你好，
敲入-敲出平價定理（In-out parity）。指的是如果把一個同樣障礙價格敲入期權和一個同樣障礙價格的敲出期權結合在一起，就可以構造出一個普通的期權。
普通的看漲期權價值c=Up in call+Up out call=5.21+1.40=6.61。
而遠期合約的價值是：f=(F-K)/(1+r)^t=F/(1+r)^t-K/(1+r)^t=S0-pvk
如果是連續(xù)復利，就是f=(F-K)/e^rt=F/e^rt-K/e^rt=S0-pvk。
put call parity的公式是：p+S0=c+PVK。
所以p=c-[S0-PVK]=6.61-1.4
0
0
0
0
