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2022-05-26 10:39exposure怎么理解？ 不同的方法下有何區(qū)別
所屬：CFA Level II > Financial Reporting and Analysis 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Nicholas助教
2022-05-26 11:13
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同學，早上好。
匯率轉換的風險敞口，討論Current rate or Ending rate帶來了風險敞口，另外Historical rate不會變化，因此不會帶來不確定性。
Temporal method：net exposure = monetary assets - monetary liabilities
Current rate method：net exposure = shareholder’s equity
在Temporal method方法下，企業(yè)的負債通常都是monetary的，而monetary資產則只占很少部分，因此Temporal method方法下的匯率敞口大概率是負數(shù)（可正可負）；在Current rate method方法下，匯率敞口是所有者權益，而資產通常大于負債，因此Current rate method方法下，匯率敞口大概率是正數(shù)；另外如果匯率敞口為正數(shù)，外匯升值將產生Gain，反之如果外匯敞口是負數(shù)，外匯升值將產生Loss，換言之，當Local Currency升值時（LC升值可以換回更多的RC），如果exposure是net asset的情況下asset是變多的（gain）；如果exposure是net liability的情況下liability是變多的（loss）。
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