橘同學(xué)
2022-05-28 15:53利率二叉樹benchmark rate用的國(guó)債spot rate都是歷史匯率嗎？ 用term structure model預(yù)測(cè)出來(lái)的國(guó)債spot rate利率作為二叉樹benchmark rate，讓二叉樹dt無(wú)限逼近于0，也可以模擬出來(lái)利率路徑吧？這樣也算是蒙特卡羅模型嗎？
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1個(gè)回答
Essie助教
2022-05-28 19:24
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你好，用來(lái)構(gòu)建利率二叉樹的基準(zhǔn)利率是當(dāng)前在市場(chǎng)看到的即期利率，也就是不同期限的零息國(guó)債的到期收益率，不是歷史利率。
但是你說(shuō)的這種用量化模型來(lái)預(yù)測(cè)利率的方法也是可行的，雖然使步長(zhǎng)無(wú)限接近于0，但是本質(zhì)依然是利率二叉樹，不是蒙特卡洛模擬。比如說(shuō)，第一條路徑：t0開始，t1利率上行，t2利率下行。第二條路徑：t0開始，t1利率下行，t2利率上行。這兩條路徑不同，但是在兩期以后，即期步長(zhǎng)無(wú)限小，但是會(huì)在利率二叉樹上匯聚成一點(diǎn)，也就是說(shuō)不同的路徑，但是最終會(huì)得到同樣的結(jié)果，所以沒(méi)有體現(xiàn)出路徑依賴。
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