tobebetter
2022-05-28 17:52老師請問這里c選項，smoothing之后volatility下降，correlation不是應該也下降嗎？為什么選項higher correlation不選呢？
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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2個回答
Michael助教
2022-05-30 07:45
該回答已被題主采納
學員你好，這里C選項說的是自相關系數(shù)，在smooth之后所有的風險指標都會低估，包括波動率，beta以及資產和市場組合之間的相關性，但是自相關系數(shù)是高估的。
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追問
老師可以再展開解釋一下為什么自相關系數(shù)會高估嗎？
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姚奕助教
2022-06-06 13:33該回答已被題主采納
自相關系數(shù)是這個序列自己和它過去的數(shù)據的相關性，如果歷史波動很大，上下大幅起伏，那么前后的相關性不就低了嗎？直觀來說，就是明天會漲會跌，很難預測，因為今天可能大漲，明天就大跌。
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