珊同學(xué)
2022-05-28 19:311 答案中forward rate 為什么是 104.15? 2 如果按照F/S大于1+Rx/1+Ry 比較的話,應(yīng)該賣X買Y,即賣JPY 買USD 3這里的swap basis 給出來有什么意義么?
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1個回答
Chris Lan助教
2022-05-30 13:19
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同學(xué)您好
這里他應(yīng)該是算錯了。解析中并沒有交代這個值是怎么算出來的。
如果存在basis我們在利率平價(jià)時,就要把basis考慮上。
例如:F=S(1+rJPY-basis)/(1+rUSD),這里我算了一下,大約basis是42 bps的時候,算出來才是104.15。
這種計(jì)算方法CFA中沒有提及,但在FRM中講了,因此不會考我們計(jì)算。
基于CFA的知識,我們應(yīng)該使用106.12這個遠(yuǎn)期匯率。
