173****6366
2022-05-28 23:50老師說即期利率就是零息債券求價(jià)格，當(dāng)中每期沒有現(xiàn)金流？但后面又說就是求無套利價(jià)格，公式卻顯示每期是有coupon的，這不是矛盾嗎？而且無套利價(jià)格的解釋還是沒有聽懂？模型計(jì)算的價(jià)格無論是用YTM還是即期利率，區(qū)別僅在每期利率一個(gè)是變化的一個(gè)是不變的，和無套利有什么關(guān)系？
所屬：CFA Level I > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Danyi助教
2022-05-30 10:47
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
因?yàn)榧雌诶识x：spot rate is yields-to-maturity on zero-coupon bonds maturing at the date of each cash flow，相當(dāng)于不同年份的零息債券的YTM。零息債券其實(shí)期間就是沒有現(xiàn)金流的。
然后用得出來spot rates來給付息債券估值。
無套利價(jià)格其實(shí)就是計(jì)算出來的價(jià)格等于市場價(jià)格的意思。默認(rèn)無論是YTM還是spot rate都是得出公允價(jià)格。這里固收不討論低估高估的問題，所以無論用什么折現(xiàn)率得出的都是無套利價(jià)格
為乘風(fēng)破浪的你【點(diǎn)贊】??讓我們知曉您對答疑服務(wù)的支持！~
0
0
0
0
